Exponentiell Gewichtete Gleitende Durchschnitt Volatilität

Ist die Stichprobenkorrelation zwischen X und Y zum Zeitpunkt t. is ist die prozessexponentiell gewichtete Kovarianz zwischen X und Y zum Zeitpunkt t. die prozessexponentiell gewichtete Volatilität für die Zeitreihe X zum Zeitpunkt t ist die prozentuale exponentiell gewichtete Volatilität Für die Zeitreihe Y zum Zeitpunkt t ist der Glättungsfaktor, der in den exponentiell gewichteten Volatilitäts - und Kovarianzberechnungen verwendet wird. Wenn die Eingangsdatensätze keinen Mittelwert haben, entfernt die EWXCF Excel-Funktion den Mittelwert aus den einzelnen Probendaten in Ihrem Namen. Die EWXCF nutzt die EWMA-Volatilität und EWCOV-Darstellungen, die keine langfristige durchschnittliche Volatilität oder Kovarianz annehmen und somit für jeden prognostizierten Horizont über einen Schritt hinaus, die EWXCF einen konstanten Wert zurückgibt. Hull, John C Optionen, Futures und Andere Derivate Financial Times Prentice Hall 2003, S. 385-387, ISBN 1-405-886145.Hamilton, JD Zeitreihenanalyse Princeton University Press 1994, ISBN 0-691-04289-6.Teay, Ruey S Analyse der finanziellen Zeitreihe John Wiley SONS 2005, ISBN 0-471-690740.Related Links. Exploring Die exponentiell gewichtete Moving Average. Volatility ist die häufigste Maßnahme des Risikos, aber es kommt in mehreren Geschmacksrichtungen In einem früheren Artikel haben wir gezeigt, wie man einfache historische Volatilität zu berechnen, um diesen Artikel zu lesen, siehe Verwenden von Volatilität, um zukünftiges Risiko zu messen Wir haben die tatsächlichen Aktienkursdaten von Google verwendet, um die tägliche Volatilität auf der Grundlage von 30 Tagen der Bestandsdaten zu berechnen. In diesem Artikel werden wir die einfache Volatilität verbessern und den exponentiell gewichteten gleitenden Durchschnitt diskutieren. EWMA Historical Vs Implied Volatility First , Lassen Sie s setzen diese Metrik in ein bisschen Perspektive Es gibt zwei breite Ansätze historische und implizite oder implizite Volatilität Der historische Ansatz geht davon aus, dass Vergangenheit ist Prolog, die wir messen Geschichte in der Hoffnung, dass es prädiktive Implizite Volatilität, auf der anderen Seite ignoriert Geschichte Es löst für die Volatilität impliziert durch Marktpreise Es hofft, dass der Markt am besten weiß und dass der Marktpreis enthält, auch wenn implizit, ac Onsensus Schätzung der Volatilität Für verwandte Lesung, siehe Die Verwendungen und Grenzen der Volatilität. Wenn wir auf nur die drei historischen Ansätze auf der linken Seite konzentrieren, haben sie zwei Schritte gemeinsam. Calculate die Reihe von periodischen returns. Apply ein Gewichtungsschema. First , Wir berechnen die periodische Rückkehr Das ist typischerweise eine Reihe von täglichen Renditen, bei denen jede Rendite in kontinuierlich zusammengesetzten Ausdrücken ausgedrückt wird. Für jeden Tag nehmen wir das natürliche Protokoll des Verhältnisses der Aktienkurse, dh Preis heute geteilt durch den Preis gestern, und so weiter. Dies führt zu einer Reihe von täglichen Renditen, von ui zu u im, je nachdem, wie viele Tage m Tage, die wir messen. Das bekommt uns zum zweiten Schritt Dies ist, wo die drei Ansätze unterscheiden Im vorherigen Artikel Mit Volatility To Gauge Future Risk, wir Zeigte, dass unter ein paar akzeptablen Vereinfachungen die einfache Varianz ist der Durchschnitt der quadratischen Rückkehr. Notice, dass dies summiert jede der periodischen Renditen, dann teilt diese Summe durch die Anzahl der Tage oder beobachten Ations m Also, es ist wirklich nur ein Durchschnitt der quadrierten periodischen Renditen Setzen Sie einen anderen Weg, jede quadratische Rückkehr wird ein gleiches Gewicht gegeben Also, wenn Alpha a ist ein Gewichtungsfaktor speziell, ein 1 m, dann eine einfache Varianz sieht so etwas aus. Die EWMA verbessert sich bei einfacher Abweichung Die Schwäche dieses Ansatzes ist, dass alle Renditen das gleiche Gewicht verdienen. Gestern hat die jüngste Rückkehr keinen Einfluss mehr auf die Varianz als im letzten Monat zurück. Dieses Problem wird durch die Verwendung des exponentiell gewichteten gleitenden durchschnittlichen EWMA, in Welche neuere Renditen ein größeres Gewicht auf die Varianz haben. Der exponentiell gewichtete gleitende Durchschnitt EWMA führt Lambda ein, der als Glättungsparameter bezeichnet wird. Lambda muss kleiner als eins sein. Unter dieser Bedingung wird anstelle von gleichen Gewichten jede quadrierte Rückkehr mit einem Multiplikator wie folgt gewichtet . Zum Beispiel, RiskMetrics TM, eine finanzielle Risikomanagement-Unternehmen, neigt dazu, ein Lambda von 0 94 oder 94 verwenden In diesem Fall ist die erste jüngste quadrierte periodische Rückkehr wei Gepaart von 1-0 94 94 0 6 Die nächste quadratische Rückkehr ist einfach ein Lambda-Vielfache des vorherigen Gewichts in diesem Fall 6 multipliziert mit 94 5 64 Und das dritte Vorjahresgewicht ist gleich 1-0 94 0 94 2 5 30. Das ist die Bedeutung von exponentiellen in EWMA jedes Gewicht ist ein konstanter Multiplikator dh Lambda, die kleiner sein muss als eines der vorherigen Tag s Gewicht Dies stellt eine Varianz, die gewichtet oder voreingenommen auf neuere Daten Um mehr zu erfahren, schauen Sie sich die Excel Arbeitsblatt für Google s Volatilität Der Unterschied zwischen einfacher Volatilität und EWMA für Google ist unten gezeigt. Simple Volatilität wirkt effektiv jede periodische Rendite um 0 196 wie in Spalte O gezeigt haben wir zwei Jahre täglich Aktienkursdaten Das ist 509 tägliche Renditen und 1 509 0 196 Aber bemerken, dass die Spalte P ein Gewicht von 6, dann 5 64, dann 5 3 und so weiter gibt. Das ist der einzige Unterschied zwischen einfacher Varianz und EWMA. Remember Nachdem wir die ganze Serie in Spalte Q zusammengefasst haben wir die Varianz , Welches das Quadrat der Standardabweichung I ist Wenn wir Volatilität wollen, müssen wir uns daran erinnern, die Quadratwurzel dieser Varianz zu nehmen. Was ist der Unterschied in der täglichen Volatilität zwischen der Varianz und der EWMA im Google-Fall Es ist wichtig Die einfache Varianz gab uns eine tägliche Volatilität von 2 4, aber die EWMA gab eine tägliche Volatilität von nur 1 4 siehe die Kalkulationstabelle für Details Anscheinend hat sich die Volatilität von Google in letzter Zeit abgebrochen, so dass eine einfache Varianz künstlich hoch sein könnte. Heute ist die Abweichung eine Funktion der Pior-Tagesabweichung Sie werden bemerken, dass wir es brauchten Berechnen Sie eine lange Reihe von exponentiell abnehmenden Gewichten Wir haben hier die Mathematik gewonnen, aber eines der besten Eigenschaften der EWMA ist, dass die ganze Serie sich bequem auf eine rekursive Formulierung reduziert. Das bedeutet, dass heute die Varianzreferenzen dh eine Funktion der Vorab-Variante Sie können diese Formel auch in der Kalkulationstabelle finden und produziert genau das gleiche Ergebnis wie die Langzeitberechnung. Es steht, dass die Abweichung von heute unter EWMA gestern abgewichtet ist Von lambda plus gestern s quadriert zurück gewogen von einem minus lambda Beachten Sie, wie wir nur addieren zwei Begriffe zusammen gestern s gewichtete Varianz und gestern gewichtet, quadriert return. Even so, lambda ist unser Glättungsparameter Ein höheres Lambda zB wie RiskMetric s 94 zeigt langsamer an Verfall in der Serie - in relativer Hinsicht werden wir mehr Datenpunkte in der Serie haben und sie werden langsam abfallen. Auf der anderen Seite, wenn wir die Lambda reduzieren, zeigen wir einen höheren Zerfall, den die Gewichte schneller fallen Und als direkte Folge des schnellen Zerfalls werden weniger Datenpunkte verwendet In der Kalkulationstabelle ist Lambda ein Eingang, so dass man mit seiner Empfindlichkeit experimentieren kann. Zusammenfassung Volatilität ist die momentane Standardabweichung eines Bestandes und die häufigste Risiko-Metrik Ist auch die Quadratwurzel der Varianz Wir können die Varianz historisch oder implizit implizite Volatilität messen Wenn man historisch misst, ist die einfachste Methode einfache Varianz Aber die Schwäche mit einfacher Varianz i S alle Rücksendungen erhalten das gleiche Gewicht So wir uns mit einem klassischen Kompromiss auseinandersetzen Wir wollen immer mehr Daten, aber je mehr Daten wir haben, desto mehr wird unsere Berechnung durch weit weniger relevante Daten verdünnt Der exponentiell gewichtete gleitende Durchschnitt EWMA verbessert die einfache Varianz durch Gewichtegewichte Zu den periodischen Renditen Auf diese Weise können wir beide eine große Stichprobengröße verwenden, aber auch ein größeres Gewicht auf neuere Renditen geben. Um ein Film-Tutorial zu diesem Thema zu sehen, besuchen Sie die Bionische Schildkröte. Die Höchstbeträge der Gelder, die die Vereinigten Staaten ausleihen können Die Schuldenobergrenze wurde unter dem Zweiten Freiheits-Bond-Gesetz geschaffen. Der Zinssatz, bei dem ein Depotinstitut die Gelder behält, Reserve an ein anderes Depotinstitut.1 Eine statistische Maßnahme für die Streuung der Renditen für einen bestimmten Wertpapier oder Marktindex Die Volatilität kann entweder gemessen werden. Handeln Sie den US-Kongress, der 1933 als Bankgesetz verabschiedet wurde und die Geschäftsbanken daran hinderte, an der Investition teilzunehmen. Nonfarm Gehaltsliste bezieht sich auf jeden Job außerhalb der landwirtschaftlichen Betriebe, der privaten Haushalte und der gemeinnützigen Sektor Das US Bureau of Labor. Die Währungsabkürzung oder das Währungssymbol für die indische Rupie INR, die Währung von Indien Die Rupie besteht aus 1.Exponential Moving Average - EMA. BREAKING DOWN Exponential Moving Average - EMA. Die 12- und 26-Tage-EMAs sind die beliebtesten kurzfristigen Mittelwerte, und sie werden verwendet, um Indikatoren wie zu schaffen Die gleitende durchschnittliche Konvergenz-Divergenz MACD und der prozentuale Preis-Oszillator PPO Im Allgemeinen werden die 50- und 200-Tage-EMAs als Signale von langfristigen Trends verwendet. Trader, die technische Analyse verwenden, finden sich im Durchschnitt sehr nützlich und aufschlussreich, wenn sie richtig angewendet werden, aber schaffen Verwüstung, wenn sie unsachgemäß verwendet oder falsch interpretiert werden Alle gleitenden Durchschnittswerte, die üblicherweise in der technischen Analyse verwendet werden, sind ihrer Natur nach rückläufige Indikatoren. Folglich sollten die Schlussfolgerungen, die aus der Anwendung eines gleitenden Durchschnitts auf eine bestimmte Marktkarte gezogen werden, darin bestehen, eine Marktbewegung zu bestätigen oder anzugeben Seine Stärke Sehr oft, wenn eine bewegte durchschnittliche Indikatorlinie eine Änderung vorgenommen hat, um einen bedeutenden Marktzugang zu reflektieren, ist der optimale Punkt des Markteintritts bereits vergangen Eine EMA dient dazu, dieses Dilemma zu einem gewissen Grad zu lindern Weil die EMA-Berechnung Legt mehr Gewicht auf die neuesten Daten, es umarmt die Preis-Aktion ein bisschen fester und reagiert daher schneller Dies ist wünschenswert, wenn eine EMA ist uns Um einen Handelseingangssignal abzuleiten. Interpretation der EMA. Like alle gleitenden durchschnittlichen Indikatoren sind sie viel besser geeignet für Trends Märkte Wenn der Markt in einem starken und anhaltenden Aufwärtstrend ist, zeigt die EMA Indikatorlinie auch einen Aufwärtstrend und umgekehrt für Ein Down-Trend Ein wachsamer Trader wird nicht nur auf die Richtung der EMA-Linie achten, sondern auch auf das Verhältnis der Änderungsrate von einer Bar zur nächsten. Zum Beispiel, wenn die Preiswirkung eines starken Aufwärtstrends beginnt zu glätten und umzukehren, Die Änderungsrate der EMA von einem Stab zum nächsten wird beginnen, bis zu einer solchen Zeit zu verkleinern, dass die Indikatorlinie abflacht und die Änderungsrate Null ist. Wegen der nacheilenden Wirkung, bis zu diesem Punkt oder sogar ein paar Takte vor, die Preis-Aktion sollte bereits umgekehrt haben Es folgt daher, dass die Beobachtung einer konsequenten Abnahme der Änderungsrate der EMA selbst als Indikator verwendet werden könnte, der dem Dilemma entgegenwirken könnte, das durch die nacheilende Wirkung der bewegten Mittelwerte verursacht wurde Verwendungen der EMA. EMAs werden häufig in Verbindung mit anderen Indikatoren verwendet, um signifikante Marktbewegungen zu bestätigen und ihre Gültigkeit zu beurteilen. Für Händler, die intraday und schnell bewegte Märkte handeln, ist die EMA mehr anwendbar Sehr häufig Händler verwenden EMAs, um eine Handelsvorspannung zu bestimmen Zum Beispiel, wenn eine EMA auf einer Tageskarte einen starken Aufwärtstrend zeigt, kann eine Intraday-Trader-Strategie nur von der langen Seite auf einem Intraday-Chart handeln.