Aktienoptionen Marktmacher

Market Maker. BREAKING DOWN Market Maker. Die häufigste Art von Market Maker ist ein Brokerage Haus, das Kauf und Verkauf Lösungen für Investoren bietet, um die Finanzmärkte flüssig halten Ein Market Maker kann auch ein einzelner Vermittler, aber aufgrund der Größe Von Wertpapieren benötigt, um das Volumen der Einkäufe und Verkäufe zu erleichtern, sind fast alle Marktmacher große Institutionen. How Market Makers erleichtern Finanztransaktionen. Market Maker halten große Mengen an Sicherheit und können eine große Menge an Aufträgen auf den Finanzmärkten zu erfüllen Diese Aufträge sind Einkäufe und Verkäufe und geschehen in Sekundenschnelle Ein gutes Beispiel für einen Market Maker ist eine Standard-Online-Brokerage-Firma wie Charles Schwab oder Merrill Lynch, die Sicherheitsaufträge schnell und effizient ausfüllen kann. Essentiell sind die Market Maker immer die entgegengesetzte Seite von Investor Handelsvolumen Wenn Investoren schauen, um eine Sicherheit zu verkaufen, zum Beispiel, Marktmacher weiterhin diese Sicherheit zu kaufen, bis alle s Wenn die Anleger eine Sicherheit erwerben, verkaufen die Market Maker diese Sicherheit weiter, bis alle Aufträge gefüllt sind. Die Market Maker befriedigen daher das Angebot und die Nachfrage der Finanzmärkte und halten Wertpapiere von den Verkäufern an Käufer und Laster Versa. How Market Maker verdienen Gewinne. Alle Market Maker sind für das Risiko der Holding Vermögenswerte kompensiert Das Risiko, das sie Gesicht ist ein Rückgang der Wert eines Wertpapiers, nachdem es von einem Verkäufer gekauft wurde und bevor es an einen Käufer verkauft wird, Marktmacher berechnen eine Spread auf jede Sicherheit, die sie decken Dies ist bekannt als die Bid-Ask-Spread und ist sehr häufig in finanziellen Transaktionen Zum Beispiel, wenn ein Investor sucht eine Aktie mit einem Online-Brokerage-Firma, könnte es einen Preis von 100 und ein Gebotspreis von 100 05 Dies bedeutet, dass der Broker den Bestand für 100 kauft und dann den Bestand für 100 05 an Interessenten verkauft. Durch den Großhandelshandel, Zu großen täglichen Gewinnen. Wer sind Market Makers. Who sind Market Makers. Who genau kauft die Optionen, die ich verkaufen. Who genau ich verkaufe meine Optionen zu. Indeed, eine Menge Leute denken, dass im Optionshandel, sie sind tatsächlich zu kaufen und zu verkaufen Optionen mit einem anderen Optionen Trader wie sich selbst auf dem offenen Markt, aber das ist nicht immer wahr Die meisten der Zeit, sind Sie tatsächlich mit einem professionellen namens Market Maker statt einer anderen regelmäßigen Optionen Trader. Many Option Trader und Aktienhändler fragen, wer ist Kaufe von mir, wenn ich verkaufe und wer verkauft mir, wenn ich kaufe Was passiert, wenn niemand will eine Aktie oder Aktienoption kaufen, die ich verkaufe In einem normalen, flüssigen Markt gibt es in der Regel jemand Schlange stehen, um eine Aktie zu verkaufen oder Stock Option, wenn Sie kaufen und jemand Schlange stehen zu kaufen, wenn Sie verkaufen Aber es gibt Zeiten, wenn niemand ist Schlange stehen zu verkaufen, wenn Sie buyng und Zeiten, wenn niemand ist Schlange stehen zu kaufen, wenn Sie verkaufen, also, wie ist es, dass Sie sind Immer noch in der Lage zu kaufen oder verkaufen Sie Ihre Aktien oder Aktienoptionen reibungslos Dies ist, wo Market Makers kommen in. Market Maker kann eine Einzelperson oder Vertreter einer Firma, deren Funktion ist es, bei der Herstellung eines Marktes in einer Option Austausch durch die Gebote zu unterstützen Und bietet für sein Konto in Abwesenheit von öffentlichen Kauf oder Verkauf von Aufträgen, um sicherzustellen, dass Markttransaktionen so reibungslos und kontinuierlich wie möglich sind Wenn ein Optionshändler einen Auftrag erteilt, um eine Aktienoption zu kaufen, die noch niemand zu verkaufen hat, verkaufen die Market Maker das Aktienoption zu diesem Optionshändler aus ihrem eigenen Portfolio oder Reserve dieser bestimmten Aktienoption Wenn ein Optionshändler einen Auftrag zur Veräußerung einer Aktienoption platziert, die noch niemand zu kaufen ist, kaufen die Market Maker diese Aktienoption von diesem Optionshändler und fügen sie hinzu Ihr eigenes Portfolio und Reserve Damit werden die Marktaufträge kontinuierlich weiterentwickelt und die plötzlichen Überspannungen und Gräben durch Kauf und Verkauf von Ungleichgewichten beseitigt. Sie werden am häufigsten über Marktmacher in der Kontext der NASDAQ oder anderer OTC-Märkte Im Gegensatz zu dem Spezialsystem, das die NYSE einsetzt, hat NASDAQ keine Personen, durch die eine Aktie Transaktion passieren muss Stattdessen gehen alle Transaktionen von einem Market Maker zu einem anderen Im Market Maker System , Marktmacher konkurrieren miteinander, um Aktienoptionen an Investoren zu kaufen oder zu verkaufen, indem sie Anführungszeichen anbieten und verpflichtet sind, bei ihren angezeigten Angeboten zu kaufen und zu verkaufen. Ein Anleger kann sich mit mehreren Market Maker sofort beschäftigen, wenn der Investor eine sehr große Platzierung hat Auftrag, der nicht durch das Inventar eines Marktmachers gefüllt werden kann Ein Optionshändler kann auch direkt mit einzelnen, bestimmten Marktmachern über Level II Zitate beschäftigen. In Wirklichkeit bilden Market Maker den aktuellen Markt, wenn ein Aktien - oder Optionshändler einen Auftrag erteilt Ein Makler, dass Broker füllt diese Bestellung durch den Kauf oder Verkauf mit dem Market Makers. Another Weise zu verstehen, was Market Makers tun ist, dass Market Makers sind wie die Buchmacher in Las Vegas, die die Chancen setzen und dann einzelne Spieler, die wählen, welche Seite der Wette, die sie wollen, ein Market Maker liefert ein Gebot und fragen Preis und dann lassen Sie die Öffentlichkeit entscheiden, ob zu kaufen oder verkaufen zu diesen Preisen Als Optionen Trader , Market Maker sind Master-Position Händler, die darauf abzielen, zu etablieren und profitieren von jedem geringen Risiko und Risiko freie Chancen. Advantage Of The Market Maker System. In NYSE gibt es einen offiziellen Angestellten der Börse als Marktmacher für jede Sicherheit in der Market Maker System, viele Market Maker sind jeder Sicherheit zugeordnet Wie jeder Market Maker effektiv als Spezialist wie in NYSE agiert, gibt es effektiv viele Spezialisten für jede Aktie Dies schafft einen dezentralisierten Marktplatz, wo Liquidität und Volatilität variiert Dies verbessert die gesamte Liquity und macht Marktmanipulation viel schwieriger. Was geschieht, wenn es keine Marktmacher gibt. Market Maker haben Option Händler eine ganz negative Eindruck als Menschen Der zu sehr niedrigen Preisen kauft und zu sehr hohen Preisen verkauft, gerade wenn ein Optionshändler verzweifelt ist, eine Position zu kaufen oder zu verkaufen, sehen wir, was passiert, wenn wir Marktmacher von den market. XYZ Lager entfernen, ist ein extrem bullish Vorrat, der gerade angekündigt hat Fantastische Einnahmen Sie wollen XYZ Aktien kaufen, aber Investoren, die bereits halten XYZ Aktien sind nicht verkaufen Um um einen Verkäufer zu gewinnen, fangen Sie an, höher und höher für XYZ Lager zu bieten, bis endlich ein Verkäufer ist auf den Verkauf der Aktie Dieser Preis Könnte schon sehr hoch sein. Beachten Sie wieder eine plötzliche schlechte Nachricht von XYZ Unternehmen freigegeben, die Schaffung einer Eile zu verkaufen XYZ Aktien Sie sind queing zu verkaufen, aber niemand kauft Um einen Käufer zu gewinnen, fangen Sie an, den Preis niedriger und niedriger zu drücken, bis Endlich ist der Preis nachträglich wertlos. Wie wir in einer unausgewogenen Kauf - und Verkaufslage gesehen haben, spielen die Market Maker eine äußerst wichtige Rolle bei der Schaffung von Liquidität für die Preise dazwischen, um große Lückenhöhe und Dow zu beseitigen Ns und um einen liquiden Markt für alle zu gewährleisten. Wie macht Market Maker einen Profit. Market Makers sind nicht bezahlt Provisionen zu kaufen und zu verkaufen Aktienoptionen so wie machen sie einen Gewinn Nun, die meisten institutionellen Marktmacher verdient einfach ein Gehalt aus der Marker Hersteller, dass sie Marktmacher-Firmen wie Goldman Sachs und Morgan Stanley darstellen, ihr eigenes Kapital verpflichten, um eine Bestandsaufnahme von Aktien und Optionen aufrechtzuerhalten und Kundenaufträge darzustellen. Auf dem Börsenhandel machen Market Makers Geld, indem sie einen Unterschied zwischen dem Preis, den er kaufen würde, beibehalten Und der Preis würde er eine bestimmte Aktie oder Aktienoption zu verkaufen Dieser Unterschied im Preis ist bekannt als die Bid-Ask Spread Eine Bid-Ask-Spread sorgt dafür, dass, wenn ein Auftrag zu kaufen und eine Bestellung zu verkaufen kommt gleichermaßen, macht der Market Maker den Unterschied In Bid-Ask Spread als Profit. Example XYZ May30Call Option hat einen Geldkurs von 1 10 und ein Preis von 1 30 Market Maker John erhält gleichermaßen einen Auftrag zu kaufen und eine Bestellung zu verkaufen Market Maker John kauft, dass May30Call Option vom Verkäufer für 1 10 und verkauft dann die gleiche May30Call Option an den Käufer für 1 30, so dass 0 20 in Gewinn völlig risikofrei. Jedoch, wenn ein Market Maker ist nicht zuversichtlich, dass eine Aktie oder Lager Option kann so schnell gekauft und verkauft werden, aufgrund der Tatsache, dass es nur sehr wenige Option Händler oder Aktienhändler Handel, dass die Sicherheit, dann gibt es ein Risiko, dass eine Aktie oder Aktienoption, die diese Market Maker kauft kann nur verkauft werden, wenn die Der Marktpreis ist niedriger als der vorherrschende Preis, was zu einem Verlust führt. Um ein solches Risiko zu schützen, erweitern die Market Maker die Bid-Ask-Spread, so dass die Transaktion für ihn über eine größere Preisspanne risikofrei bleibt Market Maker verkaufen sehr aktive Optionskontrakte, sie heben häufig den Preis der Option durch die Erhöhung der impliziten Volatilität dieses bestimmten Optionskontraktes Das ergibt das Volatility Smile oder Volatility Skew. Aab der Marktherstellung, Market Maker machen auch Gewinne aus Optionen Arbitrage Eine Arbitrage-Chance präsentiert sich, wenn eine schwere Abweichung von Put Call Parity auftritt, was zu Optionen Preisdiskrepanzen führt, die in völlig risikofreien mit Optionshandelsstrategien wie dem Box Spread und dem Conversion Reversal Arbitrage gesperrt werden können Da irgendwelche möglichen Gewinne von Arbitrage extrem niedrig sind, können nur Market Makers, die keine Maklerprovision bezahlen müssen, tatsächlich Geld verdienen. Wie sieht der Market Maker vor dem Risiko aus. Wie du jetzt sehen kannst, sind Market Makers wie du und Ich, Kauf und Verkauf von Aktien und Aktienoptionen Doesn t, die sie bestimmten Richtungsrisiken aussetzen Ja, obwohl die Market Maker sich bemühen, gleichzeitig zu kaufen und zu verkaufen, um risikofrei von Bid-Ask-Spread zu profitieren, so eine ideale Situation nur selten Existieren in Aktien oder Aktienoptionen, die nicht extrem flüssig sind Die meisten der Zeit, Marktmacher am Ende Besitz von Aktien oder Aktienoptionen und die ausgesetzt, um dir Ectional risk. Example Market Maker John kauft XYZ May30Call Option von einem Verkäufer für 0 80 Wenn XYZ Lager fällt vor Market Maker John gelingt, einen Käufer für sie zu finden, Market Maker John steht, um Geld zu verlieren, wie die Call-Option im Preis sinkt. Market Makers Schützen sich vor Richtungsrisiken durch Hedging und flexibler Einsatz von synthetischen Positionen Ein Market Maker hedge sein Inventar durch den Kauf oder Verkauf von zusätzlichen Aktien oder Aktienoptionen, um eine Position zu erreichen, in der Aktien und Optionen sinken, so wie die anderen steigt, um die beizubehalten Gesamtwert des Kontos Das ist es, was wir eine Delta-Neutrale Position nennen. Die Positionierungsstrategie von Market Maker, vor allem bei der Markteinführung von Aktienoptionen, ist äußerst komplex und erfordert die zweite Berechnung und Ausführung. Aufgrund dieser Komplexität beim Ausgleich aller Arten von Risiken, dass einige neue Market Maker tatsächlich verlieren Geld auf den Markt trotz aller Privilegien, ein Market Maker. Risks That Market M Akers Face. Market Makers für Aktienoptionen Trading Gesichter 6 Formen von Risiken, die in der Tat alle Option Trader Gesicht.1 Directional Risk Delta Risk Directional oder Delta Risiko ist das Risiko, dass ein Aktienoptionspreis wird sich gegen den Market Maker als Basiswert Aktienwertveränderungen Ein Market Maker konsequente Versuche, dieses Risiko durch Delta-Neutral abzusichern.2 Gamma Risk Gamma-Risiko ist das Risiko, dass sich der Delta-Wert einer Aktienoption im Laufe der Zeit ändern kann. Dies droht konsequent, die sensible Delta - Neutrale Position, um positives oder negatives Delta zu werden, wodurch ein Market Maker dem Richtungsrisiko ausgesetzt wird. Gamma-Risiko kann durch die Einnahme von Gamma-Neutralpositionen überwunden werden.3 Volatilitätsrisiko Eine Erhöhung der impliziten Volatilität im Markt erhöht den extrinsischen Wert der Aktienoptionen bei einer Abnahme In implizite Volatilität verringert den extrinsischen Wert der Aktienoptionen fällig Dies ist bekannt als die Vega-Risiko Market Makers, die eine Bestandsaufnahme der Aktienoptionen halten könnte einen Verlust zu halten Wenn die implizite Volatilität sinkt.4 Zeitverfall Risiko-Zerfall oder Theta-Risiko ist, wenn Aktienoptionsprämien sich verringern, wenn das Verfallsdatum näher rückt, auch wenn sich die zugrunde liegende Aktie nicht bewegt. Ein Market Maker mit einem Inventar von Long-Aktienoptionen kann einen Verlust über die Zeit sogar erhalten Wenn sich die zugrunde liegende Aktie nicht bewegt.5 Zinsrisiko Aktienoptionen, insbesondere langfristige, werden durch Zinsänderungen leicht beeinflusst Diese Veränderung ist, obwohl sie für die meisten Optionshändler unwesentlich ist, für Market Makers, die einen sehr großen Bestand an Aktien halten, bedeutend Optionen Dieses Risiko wird durch die Optionen Rho dargestellt.6 Dividendenrisiko Dividenden deklariert reduziert Call Option Wert als Inhaber der Call Option nicht erhalten die Dividenden Diese Risiken werden in der Regel von Market Makers durch den Kauf der zugrunde liegenden Aktie vor der Dividende Deklaration abgesichert Dividenden erhalten dann absichern gegen den Rückgang der Call-Option value. Unlike unabhängige Option Händler, können Market Maker nicht verkaufen ihr Inventar Von Aktienoptionen, nur weil sie wissen, diese Aktienoptionen gehen gehen in Wert aufgrund einer der oben genannten Risiken, das ist der Grund, warum Hedging ist eine so wichtige Fähigkeit, Market Makers. Wie wird man ein Market Maker. One kann nur werden Ein Market Maker durch den Beitritt zu einem der Market Maker Unternehmen wie Goldman Sachs oder durch eine Clearing-Agentur oder Maklerfirma, die ein Mitglied der NASDAQ ist Die meisten Unternehmen bieten auf die Ausbildung Ausbildung und erfordert Bewerber mindestens mindestens folgende Kriterien haben.1 Ein Bachelor s Degree.2 Ausgezeichnete Rechen - und Analysenfähigkeiten. Die meisten Market Maker-Firmen haben auch Einstiegsuntersuchungen, um sicherzustellen, dass die Bewerber die erforderliche Rechen - und analytische Fähigkeiten haben. In der Tat ist ein Market Maker viel mehr als nur gut mit Zahlen, wie es auch ist Erfordert außergewöhnliche geistige Stärke, um ein Market Maker zu sein. Eine andere Art, ein Market Maker zu werden, ist durch den Besitz einer Handelsgrube in NASDAQ oder LSE selbst etwas, das außerhalb der Reichweite für die meisten individuals. Market ist Maker Questions. Optionen Grundlagen Was sind Optionen. Eine Option ist ein Vertrag, der dem Käufer das Recht, aber nicht die Verpflichtung gibt, einen zugrunde liegenden Vermögenswert zu einem bestimmten Preis an oder vor einem bestimmten Datum zu kaufen oder zu verkaufen. Eine Option, genau wie eine Aktie Oder Bindung, ist eine Sicherheit Es ist auch ein verbindlicher Vertrag mit streng definierten Begriffen und Eigenschaften. Still verwirrt Die Idee hinter einer Option ist in vielen alltäglichen Situationen vorhanden Sagen Sie zum Beispiel, dass Sie ein Haus entdecken, das Sie lieben zu kaufen Leider, Sie haben das Bargeld, um es für weitere drei Monate zu kaufen Sie sprechen mit dem Besitzer und verhandeln einen Deal, der Ihnen eine Option gibt, das Haus in drei Monaten für einen Preis von 200.000 zu kaufen. Der Inhaber stimmt zu, aber für diese Option bezahlen Sie Ein Preis von 3.000.Jetzt betrachten wir zwei theoretische Situationen, die entstehen könnten. Es wurde entdeckt, dass das Haus tatsächlich der wahre Geburtsort von Elvis ist. Als Ergebnis der Marktwert des Hauses rakelt auf 1 Million Weil der Besitzer Ihnen die Option verkauft hat, Er ist verpflichtet Um Ihnen das Haus für 200.000 zu verkaufen. Am Ende stehen Sie zu einem Gewinn von 797.000 1 Million - 200.000 - 3.000.Während der Besichtigung des Hauses, entdecken Sie nicht nur, dass die Wände sind voller Asbest, sondern auch, dass die Gespenst von Heinrich VII. Verfolgt das Hauptschlafzimmer weiter, eine Familie von super-intelligenten Ratten hat eine Festung im Keller gebaut. Obwohl Sie ursprünglich gedacht haben, dass Sie das Haus Ihrer Träume gefunden haben, sehen Sie es jetzt wertlos Auf der Oberseite, weil Sie ein gekauft haben Option, Sie sind nicht verpflichtet, mit dem Verkauf durchzugehen Natürlich verlieren Sie immer noch den 3.000 Preis der Option. Dieses Beispiel zeigt zwei sehr wichtige Punkte Erstens, wenn Sie eine Option kaufen, haben Sie ein Recht, aber keine Verpflichtung zu Tun Sie etwas, das Sie immer das Ablaufdatum vergehen lassen können, an welchem ​​Punkt die Option wertlos wird Wenn dies geschieht, verlieren Sie 100 Ihrer Investition, das ist das Geld, das Sie für die Option Zweitens verwendet haben, eine Option ist nur ein Vertrag, der Beschäftigt sich mit und Vermögenswerte Aus diesem Grund werden Optionen als Derivate bezeichnet, was bedeutet, dass eine Option ihren Wert von etwas anderem ableitet. In unserem Beispiel ist das Haus der zugrunde liegende Vermögenswert. Die meiste Zeit ist der zugrunde liegende Vermögenswert ein Bestand oder ein Index Zwei Arten von Optionen sind Anrufe und puts. A Anruf gibt dem Inhaber das Recht, einen Vermögenswert zu einem bestimmten Preis innerhalb eines bestimmten Zeitraums zu kaufen Anrufe sind ähnlich wie mit einer langen Position auf einer Aktie Käufer von Anrufen hoffen, dass die Aktie zunehmen wird Erheblich vor der Option ausläuft. A put gibt dem Inhaber das Recht, einen Vermögenswert zu einem bestimmten Preis innerhalb einer bestimmten Zeitspanne zu verkaufen Puts sind sehr ähnlich mit einer kurzen Position auf einer Aktie Käufer von setzt Hoffnung, dass der Preis der Aktie wird Fallen, bevor die Option ausläuft. Teilnehmer im Optionsmarkt Es gibt vier Arten von Teilnehmern in Optionen Märkte je nach der Position, die sie nehmen. Buyers von Anrufen. Sellers von Anrufen. Buyers von puts. Sellers von puts. People, die Optionen kaufen Heißen Inhaber und diejenigen, die Optionen verkaufen, werden auch Schriftsteller genannt, Käufer sollen lange Positionen haben, und Verkäufer sollen kurze Positionen haben. Hier ist die wichtige Unterscheidung zwischen Käufern und Verkäufern. Kosteninhaber und setzen Inhaber Käufer sind nicht verpflichtet Kaufen oder verkaufen Sie haben die Wahl, ihre Rechte auszuüben, wenn sie wählen. Call Schriftsteller und setzen Schriftsteller Verkäufer sind jedoch verpflichtet zu kaufen oder zu verkaufen Dies bedeutet, dass ein Verkäufer erforderlich sein, um auf ein Versprechen zu kaufen oder zu verkaufen T Sorge, wenn dies scheint verwirrend - es ist aus diesem Grund werden wir auf Optionen aus der Sicht des Käufers zu betrachten Verkauf von Optionen ist komplizierter und kann sogar noch riskanter sein An diesem Punkt ist es ausreichend zu verstehen, dass es zwei gibt Seiten eines Optionskontrakts. Die Lingo Um die Optionen zu handeln, müssen Sie die Terminologie kennen, die mit dem Optionsmarkt verbunden ist. Der Preis, zu dem ein zugrunde liegendes Lager gekauft oder verkauft werden kann, wird als Ausübungspreis bezeichnet Reis ein Aktienkurs muss übergehen für Anrufe oder gehen Sie unten für Puts, bevor eine Position für einen Gewinn ausgeübt werden kann All dies muss vor dem Verfallsdatum auftreten. Eine Option, die an einer nationalen Optionen Exchange wie der Chicago Board Options Exchange gehandelt wird CBOE ist als aufgelistete Option bekannt Diese haben feste Streichpreise und Verfalltermine Jede aufgeführte Option stellt 100 Aktien der Unternehmensbestände dar, die als Vertrag bekannt sind. Für Kündigungsoptionen gilt die Option im Geld, wenn der Aktienkurs oben liegt Der Ausübungspreis Eine Put-Option ist in-the-money, wenn der Aktienkurs unter dem Ausübungspreis liegt Der Betrag, um den eine Option im Geld gilt, wird als intrinsischer Wert bezeichnet. Die Gesamtkosten der Preis einer Option wird aufgerufen Die Prämie Dieser Preis wird durch Faktoren wie den Aktienkurs, den Ausübungspreis, die verbleibende Zeit bis zum Verfallszeitwert und die Volatilität bestimmt. Aufgrund all dieser Faktoren ist die Bestimmung der Prämie einer Option kompliziert und über den Rahmen dieses Tutorials hinaus.